文/王吉偉
P2P網(wǎng)貸經(jīng)歷了從2014年開始到2015年的跑路潮以后，終于在e租寶非法集資事件暴出的第20天迎來了新的時代。銀監(jiān)會在12月29日下發(fā)了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》(簡稱《辦法》)，這意味著P2P網(wǎng)貸將徹底進入監(jiān)管時代?！掇k法》規(guī)定將對P2P管理試行“實行負面清單制”，禁止了“自融”等12條規(guī)則;重申了P2P的中介平臺屬性，同時規(guī)定“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)不得在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動電話及其他電子渠道以外的物理場所開展業(yè)務(wù)”。
十二個禁止、一個重申再加一個不得，徹底斷送了P2P網(wǎng)貸平臺至少十種以上的業(yè)務(wù)，更斷送了很多P2P平臺線上線下一體化的美夢?！掇k法》果真要無情的將所有P2P平臺扼殺到其“魔爪”之下嗎?恰恰相反，這一系列的規(guī)定是給P2P網(wǎng)貸行業(yè)立了一個規(guī)矩，此規(guī)矩正是為降低行業(yè)風險鼓勵更多創(chuàng)新而來。一句話，《辦法》的發(fā)布，會更好的促進行業(yè)發(fā)展，同時P2也將迎來整合時代。
將P2P平臺劃為信息中介 實則是為了降低行業(yè)風險
《辦法》明確指出，P2P平臺是信息中介，不得非法集資、不得設(shè)立資金池、不得自融。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)承擔客觀、真實、全面、及時進行信息披露的責任，不承擔借貸違約風險?？赡芎芏嗳藭2P網(wǎng)貸行業(yè)擔心，這種情況下P2P平臺還能不能繼續(xù)其原有業(yè)務(wù)呢?其實不然，對于P2P網(wǎng)貸這個主流的互聯(lián)網(wǎng)金融方式，政府會大力支持與推進，但是更要保證該行業(yè)能健康的安全的發(fā)展。
將P2P平臺劃為信息中介，反而可以降低P2P網(wǎng)貸行業(yè)的風險。玖富創(chuàng)始人兼CEO孫雷認為：“由于我國個人征信體系還沒有覆蓋大部分人群，來自借款方的信用風險、平臺自身的運營風險、資金的流動性風險等都讓P2P平臺難以承受其重。作為信息中介，用戶的錢不經(jīng)過平臺，平臺就不用承擔過多的風險，能夠有效減少擠兌、資金鏈斷裂的問題，跑路平臺、問題平臺的出現(xiàn)自然就會減少，投資人的資金也會更加有保障。”顯然，監(jiān)管部門正是看透了這一點，才會在《辦法》中對P2P平臺進行重定義，實則也是為了保護更多的P2P平臺，當然更是為了保護用戶的財產(chǎn)安全。
禁止P2P平臺從事證券業(yè)務(wù) 更多是為了鼓勵行業(yè)創(chuàng)新
《辦法》禁止P2P信息中介機構(gòu)向出借人提供擔?；蛘叱兄Z保本保息，并嚴格禁止P2P平臺從事或者接受委托從事發(fā)售銀行理財、券商資管、基金、保險、信托產(chǎn)品或股票市場配資、股權(quán)眾籌等業(yè)務(wù)。這個禁止名單禁止了P2P平臺原本從事的很多業(yè)務(wù)，或者說是以前存在灰色地帶的業(yè)務(wù)。這個規(guī)定看起來是讓P2P平臺無路可走，但在一定程度上是在倒逼的P2P們?nèi)ヌ剿鞲茖W更低風險的新業(yè)務(wù)。其實，我們目前所見到的很多理財?shù)葮I(yè)務(wù)都是這些平臺將線下證券、金融理財?shù)葮I(yè)務(wù)搬到了線上，這個行業(yè)本身是比較混亂的。
孫雷認為，《辦法》的這兩個“禁止”明確為P2P行業(yè)創(chuàng)新劃出了紅線：“證券業(yè)一直屬于回報高但風險也大的投資產(chǎn)品，由于此前行業(yè)魚龍混雜。一些民間金融機構(gòu)借互聯(lián)網(wǎng)金融之名進行營銷，甚至是非法集資，或是一些不合規(guī)的P2P平臺非法將投資者的資金用于投資股市、基金。這兩者往往有一個共同的結(jié)果，會由于風險過高導(dǎo)致資金鏈斷裂，發(fā)生擠兌。負面清單制的管理辦法，會有助于解決這一問題。”
禁止P2P網(wǎng)貸發(fā)展線下業(yè)務(wù) 劃清界限益于行業(yè)規(guī)范
對于《辦法》中P2P的經(jīng)營模式的規(guī)定：“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)不得在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動電話及其他電子渠道以外的物理場所開展業(yè)務(wù)”。很顯然，這個規(guī)定是針對此前e租寶等打著P2P網(wǎng)貸金融旗號從事非法集資乃至傳銷的事件而特別“定制”的，并非是為了阻止網(wǎng)貸平臺的線上線下一體化戰(zhàn)略。當然，這條規(guī)定的確實對O2O模式的網(wǎng)貸平臺帶來了一些影響，不過對于合法正軌的P2P平臺而言也算不了什么，與銀行等支付機構(gòu)跨界聯(lián)合的業(yè)務(wù)模式相對已經(jīng)比較成熟。無疑的是，將線上網(wǎng)貸與線下金融公司劃清界限，對于規(guī)范行業(yè)以及恢復(fù)投資人信心是有足夠幫助的。
在筆者看來，禁止P2P線下收單，其實是將P2P平臺與線下的理財及財富管理公司劃清界限，兩者“分而治之”，能夠降低整頓難度，從而更好的規(guī)范行業(yè)，使得投資者們能夠更安全放心的投資理財。證監(jiān)會方面并沒有是線上線下“一刀切”的政策，表明監(jiān)管機構(gòu)對于網(wǎng)貸行業(yè)有充分的認知與理解，同時這也是行業(yè)所期盼的。整體來看，《辦法》即有足夠的監(jiān)管力度，同時也有一定的靈活性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融有其特有的復(fù)雜性與多極性，用不同的《辦法》來針對不同的細分領(lǐng)域，表明監(jiān)管部門是想從治理與促進發(fā)展方便同時抓起。
值得一提的是，《辦法》沒有硬性的強迫業(yè)內(nèi)的某些不合法規(guī)的網(wǎng)貸平臺立即關(guān)停，而是給了其18個月的過渡期以進行整頓。事實上，監(jiān)管部門走的是市場管理路線，接下來的18個月整頓期也就是整個行業(yè)整合與洗牌的階段。
整合與洗牌，這正是玖富孫雷的觀點：“明年行業(yè)將迎來真正的洗牌，虛假問題平臺將被徹底淘汰，而真正優(yōu)秀的平臺將真正變強大。未來行業(yè)內(nèi)將會出現(xiàn)千億甚至數(shù)千億市值的企業(yè)。”其實，這也是監(jiān)管部門想看到的。以此，《辦法》看似殘酷，實則是在為P2P的進一步發(fā)展鋪路。
其實，我倒是不在意這個行業(yè)會發(fā)展成為幾千億市值，又或者出現(xiàn)多少獨角獸公司。互聯(lián)網(wǎng)金融本就為服務(wù)于企業(yè)服務(wù)于民而生，能夠保障各方財產(chǎn)安全不受損失，就等于是賺錢了，不是嗎?
【王吉偉，傳統(tǒng)企業(yè)走出的自媒體人，專欄作者，評論人。關(guān)注電商、O2O、企業(yè)轉(zhuǎn)型、互聯(lián)網(wǎng)+、新媒體、大數(shù)據(jù)、智能家居、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。 微信：mcjave，微信公號：王吉偉】
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