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來(lái)源|智能相對(duì)論

作者：Kinki

7月底，?？低暟l(fā)布了2021半年報(bào)，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收339億元，同比增長(zhǎng)39.7%；凈利潤(rùn)64.8億元，同比增長(zhǎng)40.2%；僅毛利率輕微下滑，但仍高達(dá)46.3%，屬于公司歷史上較高水平。

從2019H1至今年H1，?？低暤哪昃鶑?fù)合增速約為19%，在營(yíng)利雙增，業(yè)績(jī)拋離對(duì)手的前提下，?？低曃磥?lái)的目標(biāo)和市場(chǎng)，又將瞄準(zhǔn)哪里？

“安防大哥”?？低?，早已轉(zhuǎn)身

成立于2001年的海康威視，最早是從視頻壓縮板卡做起的，早在90年代，創(chuàng)始人胡揚(yáng)忠便嗅到數(shù)字監(jiān)控的巨大潛力，帶領(lǐng)研發(fā)小組從數(shù)碼監(jiān)控的核心產(chǎn)品視音頻壓縮卡入手，開發(fā)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品。

成立之初，?？低曂瞥隽藫碛凶灾髦R(shí)產(chǎn)權(quán)的視頻壓縮板卡和嵌入式網(wǎng)絡(luò)硬盤錄像機(jī)兩大類產(chǎn)品，抓住了安防技術(shù)和產(chǎn)品升級(jí)換代的機(jī)會(huì)，迅速崛起。從04年的數(shù)據(jù)來(lái)看，其當(dāng)時(shí)的視頻壓縮板卡銷量已占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額的60%以上，品牌效應(yīng)初步形成。

2010年，?？低曊降顷慉股市場(chǎng)，成為“安防第一股”。隨著過(guò)去十年我國(guó)安防市場(chǎng)的穩(wěn)步增長(zhǎng)，?？低暤臓I(yíng)收也從2010年的36億元增長(zhǎng)到去年的634億元，翻了近17倍。

但在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，?？低暡]有一直滿足于“安防老大”這個(gè)定位，從2009年起，?？低暰烷_始逐步提出“從產(chǎn)品提供商向產(chǎn)品+系統(tǒng)的整體解決方案提供商轉(zhuǎn)變”。在其2015年年報(bào)中，?？低暿状螐?qiáng)調(diào)“視頻解決方案”這一概念，率先提出向“智能化”發(fā)展的思路。

為什么說(shuō)?？低曇恢碧幱谛袠I(yè)的領(lǐng)先地位，因?yàn)槠湓谛袠I(yè)發(fā)展和轉(zhuǎn)型的路上，總是能通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新精準(zhǔn)踩在了每個(gè)轉(zhuǎn)型的節(jié)點(diǎn)上，循序漸進(jìn)實(shí)現(xiàn)“智能化”蛻變。

2016年年報(bào)中，?？低暶鞔_提到了大數(shù)據(jù)，指出要面向全球提供安防、可視化管理和大數(shù)據(jù)服務(wù)。17年是?？低暟l(fā)展過(guò)程中重要的一年，在海康威視當(dāng)年的定位中，明確為“以視頻為核心的物聯(lián)網(wǎng)解決方案提供商”，并首次提出了AI Cloud框架，給出了如何整合和利用AI來(lái)實(shí)現(xiàn)“解決方案”的思路。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，AI Cloud架構(gòu)由邊緣節(jié)點(diǎn)、邊緣域和云中心三個(gè)層級(jí)構(gòu)成：邊緣節(jié)點(diǎn)側(cè)重多維感知數(shù)據(jù)采集和前端智能處理；邊緣域側(cè)重感知數(shù)據(jù)匯聚、存儲(chǔ)、處理和智能應(yīng)用；而云中心側(cè)重業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)融合及大數(shù)據(jù)多維分析應(yīng)用。

這個(gè)框架的思路是“云邊結(jié)合”，意思是數(shù)據(jù)可以在邊緣域（如攝像機(jī)）上解決，而不用全部往云中心傳輸解決，實(shí)現(xiàn)“按需匯聚”，這個(gè)框架思路的提出，能有效賦能各行業(yè)實(shí)現(xiàn)智能化轉(zhuǎn)型。

以安防行業(yè)作為起點(diǎn)，海康威視經(jīng)歷了數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化到智能化的轉(zhuǎn)變，而今已聚焦于綜合安防、大數(shù)據(jù)服務(wù)和智慧業(yè)務(wù)，成為智能物聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)服務(wù)提供商。

海康威視是如何走向“智能化”的？

當(dāng)談及安防業(yè)務(wù)時(shí)，大多數(shù)人第一時(shí)間想到的，還是政府部門所使用的數(shù)據(jù)識(shí)別系統(tǒng)，比如像大多電視劇里的場(chǎng)景，公安在一段視頻能迅速找到肇事車輛或者逃逸人員。

但實(shí)際上，正如上文?？低晫?duì)自己業(yè)務(wù)的介紹，它早就已經(jīng)走出“政府服務(wù)”，邁向社會(huì)普羅大眾了。2018年，?？祮?dòng)業(yè)務(wù)架構(gòu)的變革重組，重新組織整合資源，將國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)分為PBG、EBG、SMBG三個(gè)業(yè)務(wù)群。

分別是以傳統(tǒng)公安、交通、司法三個(gè)事業(yè)部為基礎(chǔ)組建，以城市治理和城市服務(wù)為主的PBG；以傳統(tǒng)金融、能源、樓宇、文教衛(wèi)四個(gè)事業(yè)部為基礎(chǔ)組建，以大型企業(yè)市場(chǎng)服務(wù)為主的EBG；以及以中小型企業(yè)市場(chǎng)服務(wù)為主的SMBG。

在攝像監(jiān)控誕生之初，當(dāng)我們談及攝像頭在物聯(lián)網(wǎng)中的應(yīng)用時(shí)，更多還是將?？低曔@類攝像頭當(dāng)成傳感器，即便是一個(gè)帶有人臉識(shí)別的攝像頭，其在物聯(lián)網(wǎng)當(dāng)中，也僅僅是一個(gè)可以記錄人臉數(shù)據(jù)的攝像頭，很難展開更多應(yīng)用。

但隨著海康威視在19年提出“物信融合”的數(shù)據(jù)架構(gòu)之后，攝像頭感知的各種物聯(lián)網(wǎng)信息和數(shù)據(jù)，就有了更大的用途。在“物信融合”的概念里，物聯(lián)網(wǎng)里面的數(shù)據(jù)，可以跟信息網(wǎng)里面的數(shù)據(jù)打通進(jìn)行融合應(yīng)用。

如果沒有“物信融合”，一般企業(yè)采集大量的視頻數(shù)據(jù)，其實(shí)用途不大，因?yàn)槠髽I(yè)往往很難投入大量的人力來(lái)進(jìn)行數(shù)據(jù)比對(duì)，相比較而言，自然是政府機(jī)構(gòu)才會(huì)有這樣的人力物力。但有了“物信融合”之后，這些視頻數(shù)據(jù)在企業(yè)里的應(yīng)用場(chǎng)景就更豐富了。

假設(shè)某生產(chǎn)車間需要所有員工都佩戴口罩，如何使用機(jī)器來(lái)完成這個(gè)任務(wù)？通過(guò)?？低暤腁I平臺(tái)，只要先提供一定數(shù)量佩戴跟不佩戴口罩的照片，讓機(jī)器來(lái)不斷學(xué)習(xí)，提高識(shí)別能力，最終平臺(tái)就能形成一個(gè)“自動(dòng)識(shí)別有沒有戴口罩”的功能模塊。

接下來(lái)，企業(yè)只需要將攝像頭拍攝到的信息，跟企業(yè)信息網(wǎng)里的員工信息進(jìn)行比對(duì)，檢查員工有沒有戴口罩這件事，就能通過(guò)機(jī)器來(lái)自動(dòng)完成了。

目前來(lái)看，EBG業(yè)務(wù)正逐漸成為?？低曈辛Φ脑鲩L(zhǎng)曲線。在今年的半年報(bào)中，PBG的收入為77.17億元，EBG的收入為72.19億元，兩者已經(jīng)非常接近。

除此以外，SMBG的收入也呈現(xiàn)出高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，同比增長(zhǎng)了105.8%，達(dá)61.74億元，跟PBG和EBG之間的差距已經(jīng)非常小。

事實(shí)上，隨著政府市場(chǎng)的項(xiàng)目放緩與行業(yè)市場(chǎng)的興起，目前行業(yè)市場(chǎng)增速已經(jīng)超過(guò)了政府市場(chǎng)，這也是為何近年?？低暤腅BG和SMBG業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)的原因。

整體來(lái)看，中小企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型正是市場(chǎng)的未來(lái)方向，從社會(huì)經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的規(guī)模及其在GDP中的占比均持續(xù)提升，產(chǎn)業(yè)需要通過(guò)數(shù)字化革新來(lái)邁向更高質(zhì)量的發(fā)展，因而催生了更多對(duì)如?？低曔@類的智能化解決方案的提供商。

從這個(gè)角度來(lái)看，?？低曉贓BG和SMBG兩個(gè)業(yè)務(wù)群上的增長(zhǎng)空間仍然很大。但是，這并不意味著，完成TOB的突圍之后，?？低暠銜?huì)迎來(lái)天花板，因?yàn)?，其在TOC端的發(fā)展也在穩(wěn)步有序推進(jìn)。

目前，?？低暤闹悄芗揖臃植鹕鲜械纳暾?qǐng)已獲受理，在半年報(bào)中，螢石智能家居收入18.7億元，同比增長(zhǎng)58.7%。

對(duì)于智能家居市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展，Strategy Analytics指出，2021年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將增長(zhǎng)至620億美元，未來(lái)將以15%復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，在2025年有望實(shí)現(xiàn)超人民幣6000億元的市場(chǎng)規(guī)模。消費(fèi)者對(duì)各種智能設(shè)備保持強(qiáng)勁的需求，對(duì)于智能家居廠商來(lái)說(shuō)，釋放出新一輪發(fā)展紅利。

可見，無(wú)論是從業(yè)務(wù)線還是產(chǎn)品線來(lái)看，海康威視的成長(zhǎng)早已擺脫對(duì)安防業(yè)務(wù)的單一依賴，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的多點(diǎn)開花。

在?？低暤陌肽陥?bào)中，以智能機(jī)器人、無(wú)人駕駛為主的創(chuàng)新業(yè)務(wù)板塊營(yíng)收55.78億元，占公司總收入的16.46%，同比增長(zhǎng)122.18%，雖然比例還不大，但增長(zhǎng)速度驚人，這也意味著，?？低暣_實(shí)已順利轉(zhuǎn)型，步入了新的發(fā)展階段了。

?？低暤淖o(hù)城河，是否足夠牢固？

無(wú)論從海康威視近年來(lái)的營(yíng)收和利潤(rùn)增速，還是近年財(cái)報(bào)中透露的業(yè)務(wù)板塊發(fā)展?fàn)顩r，可以說(shuō)，其發(fā)展非常穩(wěn)健，特別是半年報(bào)中創(chuàng)新業(yè)務(wù)的高速發(fā)展，直接體現(xiàn)的是其機(jī)器視覺技術(shù)的延展實(shí)力，意味著其能在未來(lái)的AI時(shí)代競(jìng)爭(zhēng)中具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

那么，?？低暤倪@份實(shí)力，在未來(lái)會(huì)不會(huì)被顛覆？我們不妨先看看其“護(hù)城河”到底有多深？

首先，是海康威視在發(fā)展歷史中打磨出來(lái)的規(guī)模效應(yīng)和成本優(yōu)勢(shì)。早在2010年上市之初，海康威視在安防領(lǐng)域就已有領(lǐng)先的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，約占全球市場(chǎng)1/3的市場(chǎng)份額，而此時(shí)其客戶主要是公共的安防項(xiàng)目，體量較大，因此，其在供應(yīng)鏈和研發(fā)攤薄上產(chǎn)生了明顯成本優(yōu)勢(shì)。

將安防行業(yè)的老大?？低暫痛笕A股份的毛利率做一個(gè)對(duì)比，可見，海康威視在毛利率和凈利率上大幅領(lǐng)先于大華股份，也說(shuō)明了海康在成本費(fèi)用管控上有更大的優(yōu)勢(shì)。

其次，是技術(shù)優(yōu)勢(shì)。在這里提到的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，其實(shí)不僅指AI本身的技術(shù)，單就這一技術(shù)而言，不同廠商通過(guò)加大研發(fā)投入，深度學(xué)習(xí)，其實(shí)是有追趕能力的。

而?？低曋阅軌蚶_和其它廠商之間差距， 原因在于它的 “落地能力”，作為一個(gè)解決方案提供商，能否真切為客戶解決麻煩，才是關(guān)鍵。

要能面向客戶，提供具有行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的方案和產(chǎn)品，這就要求?？低晱挠布杰浖较到y(tǒng)到平臺(tái)的每一個(gè)環(huán)節(jié)，都能彼此配合，并提供領(lǐng)先于行業(yè)的技術(shù)和方案，這是一個(gè)動(dòng)態(tài)的發(fā)展過(guò)程，?？低曇３謨?yōu)勢(shì)，也就必須不斷累積各項(xiàng)技術(shù)，就像一位長(zhǎng)跑冠軍，在漫長(zhǎng)的比賽中，耐力、爆發(fā)力和心理素質(zhì)，缺一不可。

邏輯上來(lái)說(shuō)，場(chǎng)景化，工程化，產(chǎn)品化的算法是強(qiáng)者越強(qiáng)的，新入者幾乎不存在彎道超車的可能，除非付出巨大的成本來(lái)覆蓋所有場(chǎng)景。

光就這兩點(diǎn)來(lái)看，海康威視的“護(hù)城河”確實(shí)不容小覷，但盡管如此，?？低曇踩孕璞Ａ糁?ldquo;危機(jī)感”。

其一，是在?？低暟肽陥?bào)中被提到的“技術(shù)迭代”風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然，作為一家技術(shù)公司，技術(shù)是其賴以為生的根本，單從海康威視積極發(fā)展其它創(chuàng)新業(yè)務(wù)的動(dòng)作來(lái)看，公司可能比投資者更在意這件事情。

截止今年上半年，公司研發(fā)投入為38.78億元，研發(fā)費(fèi)用率仍在進(jìn)一步提高。

其二，是國(guó)際形勢(shì)帶來(lái)的“芯片危機(jī)”，當(dāng)然，關(guān)于這一點(diǎn)，并不僅是海康威視一家公司，而是整個(gè)電子行業(yè)都得面臨的問(wèn)題。

總經(jīng)理胡揚(yáng)忠在2020年度股東大會(huì)上曾表示，?？低曉谶^(guò)去2年均保持高庫(kù)存的政策，得以緩解部分“芯片危機(jī)”的影響，同時(shí)獲得更長(zhǎng)的過(guò)渡時(shí)間，除此以外，海康威視還有來(lái)自華為海思等國(guó)內(nèi)芯片供應(yīng)商。

不過(guò)，隨著華為宣布進(jìn)入安防領(lǐng)域，在芯片供應(yīng)上，或可能給海康威視帶來(lái)一定的影響，市場(chǎng)也在猜測(cè)，華為是否會(huì)通過(guò)芯片遏制?？档陌l(fā)展。

就目前的信息來(lái)看，華為進(jìn)入安防領(lǐng)域，，采用的是生態(tài)系統(tǒng)的玩法，可以邀請(qǐng)不同的合作廠商共同參與，從這個(gè)角度來(lái)看，華為模式能高效聚合各方的資源，利于自身的壯大。從公開數(shù)據(jù)來(lái)看，華為云去年總中標(biāo)項(xiàng)目的金額接近50億元，當(dāng)中華為機(jī)器視覺將參與其中很大一部分的項(xiàng)目建設(shè)，不過(guò)就這個(gè)數(shù)字跟海康威視去年600多億的營(yíng)收相比，差距還是有的。

另一方面，正是得益于?？?、大華等天量級(jí)的訂單需求，才帶動(dòng)了華為海思的不斷升級(jí)迭代，僅為了其中一個(gè)安防業(yè)務(wù)板塊，華為也實(shí)在沒必要搬起石頭砸自己的腳。

再者，對(duì)于芯片，?？低曇苍缬凶约旱牟季?，通過(guò)與富翰微、聯(lián)蕓科技合作，來(lái)大力發(fā)展生產(chǎn)SSD芯片，所以從這兩個(gè)角度來(lái)看，華為的影響始終是有限的。

綜合來(lái)看，海康威視作為行業(yè)龍頭企業(yè)，有足夠深的規(guī)模和技術(shù)“護(hù)城河”，持續(xù)的研發(fā)投入和優(yōu)秀的經(jīng)營(yíng)效率，讓其始終保有領(lǐng)先的毛利率和盈利空間，而其及時(shí)的轉(zhuǎn)身和對(duì)創(chuàng)新領(lǐng)域的探索，足以說(shuō)明公司仍有充分的成長(zhǎng)空間。

對(duì)于海康威視接下來(lái)在“智能化”上的發(fā)展，相信有一定的挑戰(zhàn)，但仍值得期待！

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