2024年3月20日，金山云發(fā)布了2023年第四季度及全年財報。財報中提到，2023年，金山云全面擁抱人工智能行業(yè)，升級核心存儲、數據庫、網絡等產品，使其具有面向生成式人工智能的功能。
財報顯示，金山云2023年第四季度凈虧損2.868億元，同比縮窄45%，2023年全年凈虧損21.836億元，同比大幅縮窄。3月21日業(yè)績公布后，股價高開高走，當日漲幅達16.15%?；ㄆ?、摩根大通、中信等多家投行上調評級，金山云在2023年第四季度及全年的業(yè)績超預期。在云計算企業(yè)巨頭競爭激烈的當下，金山云是如何抓住機會，獲得價值增量的？
CDN市場競爭激烈 2023年金山云逆勢增長
財報數據顯示，金山云2023年總收入為人民幣70.475億元，同比下降13.8%。第四季度總收入達人民幣17.225億元，環(huán)比增長6%，同比下降19.2%。
其中，第四季度公共云服務收入為人民幣10.520億元，環(huán)比增長3.5%，同比下降21.7%；企業(yè)云服務收入為人民幣 6.703 億元，環(huán)比增長 10.2%，同比下降 14.7%。
對于數據中展示出來的收入變化，可以從金山云2023年的經營公告中得到解釋：第四季度公共云和行業(yè)云收入的環(huán)比增加，是來自金山云與人工智能相關的新客戶帶來的收入增加以及行業(yè)云項目的大量交付。而收入的同比減少，則是因為金山云提高了對行業(yè)云的專注度，并且主動縮減了CDN業(yè)務的規(guī)模。
CDN業(yè)務作為金山云的傳統(tǒng)優(yōu)勢領域，貢獻了云分發(fā)業(yè)務的大部分收入。使用CDN廠商提供的服務，能給用戶分配距離最近的CDN節(jié)點。此時內容網站上的圖片、視頻可實現快速加載，進而保證用戶的閱讀體驗，并且即便大量用戶同一時間節(jié)點訪問網站，這種高峰流量也不會進入到互聯網廠商機房，進而減輕互聯網企業(yè)機房壓力。
但是CDN本身沒有任何技術壁壘，比拼的就是云服務廠商的資金能力。然而，建設更多CDN節(jié)點需要大量資金的支撐，因此企業(yè)必須開發(fā)更多客戶才能分攤前期成本投入。伴隨著華為云、騰訊云、阿里云等大廠加速布局CDN，企業(yè)們可選的CDN服務商們越來越多。這為企業(yè)新客戶的開發(fā)帶來了更多的困難。
此外，為了迎合當前互聯網企業(yè)的出海浪潮，不少云企業(yè)更是在海外紛紛布局CDN節(jié)點。其中，騰訊云在全球70多個國家和地區(qū)部署了超過2800個CDN加速節(jié)點。華為云官網顯示，其在全球加速節(jié)點2800+，海外加速節(jié)點800+，涵蓋全球70+運營商。阿里云目前擁有3200+全球節(jié)點，覆蓋全球六大洲。而金山云目前在全球的網絡節(jié)點則為1700+。
互聯網大廠的紛紛涌入以及金山云與他們在資金體量上的差距，讓CDN領域的競爭趨于白熱化。
新興云域巨頭環(huán)伺 金山云構建可持續(xù)增長動力
除了現有的CDN領域，現階段云業(yè)務中常見的政企跨界合作：政務云，也早已巨頭環(huán)伺。三大運營商有著其獨特的護城河。
一方面，電信運營商IDC數量多、分布廣，核心節(jié)點+31省市均有布局，可為客戶提供本地化服務。到2022年末，中國電信對外服務機架數將超50萬架，中國移動對外可用機架數達45萬架，中國聯通機架數約34.5萬架。
另一方面，電信運營商擁有獨家基礎網絡資源，長期為政企客戶提供語音、短信、專線等服務，所以只要有信息交互、數據傳送、互聯網訪問等需求的政企客戶幾乎都是電信運營商的客戶。
更為重要的是，三大運營商的國企背景帶來了在ToG端的先發(fā)優(yōu)勢和業(yè)務融合便利，基于這種優(yōu)勢，近幾年三大運營商頻頻拿下不少政務云大單，其發(fā)展增速甚至趕超阿里云、華為云等企業(yè)。
目前來看，移動云的2023年收入達833億元，同比增長65.6%；聯通云的2023年收入達510億元，同比增長41.6%。天翼云2023年上半年收入達459億元人民幣，同比增長63.4%預計年收入目標達到千億元。三大運營商的高速擴展期才剛剛開始。
在公有云和政務云一片紅海的情況下，金山云選擇圍繞AIGC，從基礎能力、平臺能力和模型服務升級全棧云計算體系，加速技術轉化，繼續(xù)構建可持續(xù)性的增長動力。
在基礎能力層面，公司全面升級計算、存儲、網絡等產品。新發(fā)布的彈性裸金屬EPCX7，最高可支持單機5000萬PPS，無虛擬化開銷和性能損失，100%釋放算力資源；對象存儲KS3極速型最高可提供1Tbps/PB的兌付帶寬，相較基于機械硬盤（HDD）的對象存儲性能提升了上百倍，能為AIGC、存算分離、動漫渲染和高性能計算等場景提供強有力的存儲解決方案。
在平臺層面，公司發(fā)布的全托管向量數據庫Milvus可輕松與大模型集成，具備開箱即用、高性能、平滑擴展和高可靠等核心特性，能為用戶提供一棧式向量存儲搜索解決方案；全新升級的云原生湖倉一體平臺KCDE V1.8新增業(yè)務代碼調試、任務調度等新功能，其離線處理任務吞吐率提升了2-4倍，可應用于湖倉一體、數據挖掘、智駕數據處理、人工智能機器學習、數據模型等場景。
面對行業(yè)的新需求，金山云銀河平臺升級至V3.1.0版本，從硬件平臺升級、全量產品迭代和基礎架構優(yōu)化等多個維度進一步提升競爭力，幫助客戶降低建云上云用云管云成本。在賽迪《2023中國私有云市場研究報告》中，金山云銀河平臺成功入圍中國私有云市場領導者象限和中國私有云系統(tǒng)平臺市場領導者象限，雙項領跑。
此外，金山云還成立了人工智能研究中心，并推出MaaS互信專用區(qū)域解決方案，與知名的獨立人工智能獨角獸進行了長期戰(zhàn)略合作，在2023年第四季度共貢獻了約8%的公共云服務收入。
金山云長期的技術能力建設正在逐步展現其為客戶帶來的價值。金山云沒有像其他云廠商一般，對大模型盲目地追隨，而是選擇面向應用端，收獲足夠的確定性。未來，伴隨生態(tài)內的AI業(yè)務導入和商業(yè)化提速，金山云無疑能借助生態(tài)優(yōu)勢，兌現價值，打開新的增長空間。
做細做強企業(yè)服務 為行業(yè)數字化注入新動能
增長空間的現實兌現，就體現在垂直領域的突破中。在新質生產力時代，多領域業(yè)務走向全面數字化是長期趨勢。金山云在現有行業(yè)場景中錘煉產品力和技術力的同時，亦在已深耕的垂直領域實現新的突破，幫助客戶實現提質增效。
在政務云方面，2023年Q4，金山云成為深圳國資云服務商之一，助力國企實現辦公上云、業(yè)務上云、數據上云的新模式；與云南省數字經濟產業(yè)投資集團有限公司簽訂“云上金山戰(zhàn)略合作協(xié)議”，合力賦能“數字云南”建設。
在醫(yī)療云方面，金山云順利交付上海瑞金醫(yī)院醫(yī)學數字人工程項目；簽約華中科技大學同濟醫(yī)學院附屬協(xié)和醫(yī)院數據治理服務項目；順利交付武漢大學中南醫(yī)院云原生技術平臺及HIS微服務改造項目并通過終驗，通過深入業(yè)務指導微服務化重構，助力大型擺藥單等核心流程效率實現從分鐘級到秒級的顯著提升。同時，企業(yè)還與昆山市政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，助力昆山市數字化產業(yè)、大健康產業(yè)發(fā)展。
在金融云方面，2023年第四季度，金山云中標中信信托大數據平臺項目，通過構建一體化大數據平臺，助力其實現對數據的高效管理和應用。此外，還與國有大型銀行、城商行、股份制銀行、大型支付組織達成合作，共同探索大模型對其業(yè)務場景的提質增效能力。
金山云長期聚焦互聯網、公共服務、金融、醫(yī)療等垂直行業(yè)，沉淀了深厚的多元化客戶口碑，作為云廠商的多云服務能力也將持續(xù)增加。長期來看，面向AI 2.0時代，金山云從行業(yè)里來，未來依然到行業(yè)里去。
企業(yè)將會通過做精技術能力，以滿足更多優(yōu)質客戶群體的多元化需求。金山云正在為新一輪的增長周期已經打下堅實基礎，并且在長期的業(yè)務增長方面保持著韌性。云計算和AI的深度融合必將孕育出全新的商業(yè)模式和無限想象空間，成為未來金山云發(fā)展的重要動力。
來源：港股研究社
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