港股三大指數(shù)紛紛上揚(yáng)，截至收盤，恒指漲0.28%，科指漲0.86%，國指漲0.42%?？浦赋煞止芍校A虹半導(dǎo)體漲7.89%，網(wǎng)易-S漲3.36%，舜宇光學(xué)科技漲4.37%，中芯國際漲5.61%，小鵬汽車-W漲0.15%。
交銀國際發(fā)表報告指出，今年人工智能(AI)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或?qū)⑦M(jìn)一步加速，并建議投資者關(guān)注芯片在計(jì)算、存儲和通信以及數(shù)據(jù)中心服務(wù)器等機(jī)會。該行認(rèn)為，今年上半年市場表現(xiàn)符合預(yù)期，展望人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的旺盛需求或在下半年繼續(xù)，而半導(dǎo)體或持續(xù)分化。
從配置策略來看，該行上調(diào)對存儲芯片觀點(diǎn)到超配，主要考慮到存儲芯片周期上行趨勢明顯，芯片售價上升，庫存減少。對半導(dǎo)體制造觀點(diǎn)從標(biāo)配上調(diào)至超配，主要認(rèn)為人工智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或使海外龍頭公司受益。內(nèi)地半導(dǎo)體制造業(yè)績邊際向好，或有估值修復(fù)機(jī)會。對通信基礎(chǔ)設(shè)施觀點(diǎn)從低配上調(diào)到標(biāo)配，主要認(rèn)為行業(yè)或已經(jīng)到達(dá)估值和情緒底部。
該行繼續(xù)重點(diǎn)看好對人工智能敞口較大的涉及算力和通信的海外半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司，以及對人工智能數(shù)據(jù)中心服務(wù)器及PC、PCB以及襯底等板塊。鑒于國產(chǎn)替代邏輯，看好A/H股的智能手機(jī)及其產(chǎn)業(yè)鏈以及國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備頭龍板塊。
當(dāng)前港股市場，硬核科技股還是投資主線。今日，蘋果概念股再度走高，舜宇光學(xué)科技 (02382.HK)漲4.37%，高偉電子 (01415.HK)漲3.43%，瑞聲科技 (02018.HK)漲7.01%，丘鈦科技 (01478.HK)漲7.65%，報3.66港元。
受益于利好刺激，富士康科技集團(tuán)子公司鴻騰精密 (06088.HK)股價應(yīng)聲走強(qiáng)，近日，鴻海精密在臺北國際電腦展COMPUTEX 2024大會上宣布，計(jì)劃在中國臺灣地區(qū)的高雄市建立一個先進(jìn)的計(jì)算中心，將以英偉達(dá)的Blackwell平臺為核心。鴻海董事長劉揚(yáng)偉表示，富士康將攜手英偉達(dá)打造一個以超級芯片組GB200為核心，包含64個機(jī)架，4608個GPU的計(jì)算中心，預(yù)計(jì)將在2026年建成。
商湯-W(00020)漲超7.25%，消息面上，商湯科技與弘毅集團(tuán)旗下金涌投資有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將發(fā)揮各自資源優(yōu)勢，在AI+金融、AI生態(tài)建設(shè)、AI出海等領(lǐng)域開展深入合作，推動人工智能實(shí)現(xiàn)更多商業(yè)價值。國泰君安認(rèn)為，生成式AI需求正在快速釋放，長期成長空間大。商湯科技具備從算力基礎(chǔ)設(shè)施到大模型落地能力的前瞻性布局，AI終端及多模態(tài)大模型需求有望推動業(yè)務(wù)超預(yù)期增長。
阿里健康(00241)再漲超6.48%，績后累計(jì)漲幅超20%。大華繼顯發(fā)表研報指，阿里健康今年3月底止2024財年收入同比增長1%，經(jīng)調(diào)整凈利潤同比增長90.8%，大幅超出該行及市場普遍預(yù)期。管理層目前預(yù)計(jì)2025財年收入可增長15%，凈利潤率料達(dá)5%，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)趨向保健品方向發(fā)展，營銷業(yè)務(wù)則繼續(xù)發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，推動經(jīng)營效率提升。
舜宇光學(xué)科技漲4.37%。里昂發(fā)布研究報告稱，相信舜宇光學(xué)(02382)正處于穩(wěn)固復(fù)蘇軌道。受惠于新手機(jī)項(xiàng)目(handset project)帶來的貢獻(xiàn)提高，手機(jī)業(yè)務(wù)利潤率改善，并可能高于公司的指引目標(biāo)。而手機(jī)鏡頭組和攝像頭模塊的出貨量亦有超過指引的趨勢。公司將于6月18至19日舉行年度投資者日活動，該行上調(diào)對其今明年盈利預(yù)測，目標(biāo)價從47.6港元上調(diào)至57港元，并將其評級從“跑輸大市”一舉上調(diào)至“買入”。
摩根士丹利近日分析稱，看到內(nèi)地游戲行業(yè)發(fā)生一些結(jié)構(gòu)性變化，這些變化對騰訊更為有利，而對網(wǎng)易則相反。該行重申騰訊為板塊首選，因?yàn)楝F(xiàn)價僅對應(yīng)2025年13倍預(yù)測市盈率，尚未反映公司游戲業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
騰訊發(fā)布針對騰訊混元文生圖開源大模型的加速庫，讓推理效率大幅提升，生圖時間縮短75%。混元DiT模型的使用門檻也大幅降低。用戶可以基于ComfyUI的圖形化界面，使用騰訊混元文生圖模型能力。同時，混元DiT模型已經(jīng)部署至Hugging Face Diffusers通用模型庫中，用戶僅用三行代碼即可調(diào)用混元DiT模型，無需下載原始代碼庫。
受益于市場雙重利好，港股游戲股多數(shù)走強(qiáng)，其中網(wǎng)易一度漲超4%。截至收盤，網(wǎng)易-S (09999.HK)漲近3.36%，指尖悅動 (06860.HK)漲超1.23%，騰訊控股 (00700.HK)漲近0.21%。消息方面，國家新聞出版署在昨日公布了2024年第三批進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟嫣柕拿麊?，此次新?5款游戲。其中包括1款客戶端游戲、3款游戲機(jī)(Switch和復(fù)合載體)游戲，其余11款均為移動游戲。
快手-W跌1.55%。近日，快手“可靈”視頻生成大模型官網(wǎng)正式上線。據(jù)介紹，可靈大模型為快手AI團(tuán)隊(duì)自研，基于快手在視頻技術(shù)方面的多年積累，采用Sora相似的技術(shù)路線，結(jié)合多項(xiàng)自研技術(shù)創(chuàng)新，效果對標(biāo)Sora?？伸`大模型不僅具備強(qiáng)大的概念組合能力和想象力，還能夠生成大幅度的合理運(yùn)動、模擬物理世界特性。其生成的視頻分辨率高達(dá)1080p，時長最高可達(dá)2分鐘（幀率30fps），且支持自由的寬高比。目前，可靈大模型已在快影App開放邀測體驗(yàn)。
長城汽車跌1.62%。花旗發(fā)表研究報告指，基于長汽(02333.HK)月度銷售趨勢不溫不火，將其對2024年至2026年各年銷量預(yù)期從158萬輛、174萬輛及181萬輛，下調(diào)至各144萬輛、162萬輛及169萬輛，并因公司2024年首季毛利率不錯，而將2024年至2026年各年毛利率預(yù)測分別由15.8%、16.7%及17.6%上調(diào)至各16.3%、17%及17.8%。
因此，該行將長汽2024年至2026年盈測降4%至9%，至各93.4億、116.5億及144.5億人民幣。該行預(yù)計(jì)長汽2024年至2026年純利年復(fù)合增長率為24%?；ㄆ鞂㈤L汽目標(biāo)價由14.7港元下調(diào)至14.5港元，維持買入評級。
高盛發(fā)表研究報告指，李寧(02331.HK)營運(yùn)指標(biāo)健康，零售折扣有所改善及庫存處于健康水平，加上公司具有研發(fā)能力和擁有強(qiáng)大的產(chǎn)品品牌，而且集團(tuán)重申其全年收入增長中單位數(shù)目標(biāo)，受銷量增加所驅(qū)動，并料全年凈利潤率達(dá)低雙位數(shù)(約10%至14%)。然而，該行認(rèn)為，集團(tuán)進(jìn)一步上升仍將依賴更高的可見度和新產(chǎn)品(如新的非跑鞋產(chǎn)品、以及大眾市場產(chǎn)品，迎合偏遠(yuǎn)城市居民可負(fù)擔(dān)能力)。該行維持予李寧中性評級，目標(biāo)價23港元。
摩根士丹利發(fā)表報告指，MSCI中國指數(shù)在5月初表現(xiàn)強(qiáng)勁，但在下半月有所回落，月回報率為2.2%。該行見到中國市場的被動型產(chǎn)品流入強(qiáng)勁，而主動型基金則小幅流出。報告指，據(jù)估計(jì)，中國市場5月獲基金資金凈流入8億美元，包括被動型基金流入17億美元和主動型基金流出9億美元。騰訊(00700.HK)和美團(tuán)(03690.HK)獲增持幅度最大，而拼多多(PDD.US)、百勝中國(9987.HK)(YUMC.US)、網(wǎng)易(09999.HK)(NTES.US)和阿里巴巴(09988.HK)(BABA.US)被減持幅度較大。
最新數(shù)據(jù)顯示，外資巨頭仍大舉掃貨中國資產(chǎn)。6月5日，香港聯(lián)交所最新披露的數(shù)據(jù)顯示，摩根大通在港股市場大手筆增持了多只中國股票，其中包括，招商銀行 (03968.HK)、香港交易所 (00388.HK)、中國中免 (01880.HK)、嗶哩嗶哩-W (09626.HK)等，一天之內(nèi)掃貨金額超過33億港元。
作為外資巨頭，摩根大通對中國股市的態(tài)度備受市場關(guān)注。近日，摩根大通首席亞洲及中國股票策略師劉鳴鏑公開表示，自2023年10月底起，摩根大通就開始全面看好中國股票。他認(rèn)為，如果未來中國企業(yè)的業(yè)績好轉(zhuǎn)，資產(chǎn)價格趨于穩(wěn)定，外資可能會進(jìn)一步增加對中國股票的配置。
來源：港股研究社
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