騰訊入局月之暗面，中國互聯(lián)網(wǎng)下一個(gè)激蕩二十年開啟了嗎？

　 域名預(yù)訂/競價(jià)，好“米”不錯(cuò)過

“如果投新的錢出去，就要算一算收益是否跑得過回購騰訊股票。”

在此前的一次“收緊不必要投資”會(huì)議上，騰訊曾定下了這樣的主旨，希望將錢花在刀刃上。

不過，這個(gè)“刀刃”放在過去，是微信和騰訊游戲，如今則變成了AI。

8月6日，據(jù)彭博社消息，騰訊參投了國內(nèi)大模型獨(dú)角獸、Kimi 智能助手的開發(fā)公司月之暗面的最新一輪逾3億美元的融資。這既是騰訊對月之暗面的首次投資，也是月之暗面時(shí)隔半年以來再次獲得融資。至此，月之暗面的估值已經(jīng)超過200億元人民幣，成為了繼百川智能、智譜AI以后第三個(gè)跨入200億估值的大模型獨(dú)角獸公司。

事實(shí)上，騰訊對AI的布局一直以謹(jǐn)慎著稱，而此番入局月之暗面，意圖何在？與此同時(shí)，在這些估值超百億的大模型公司的背后，又能看見哪些其他互聯(lián)網(wǎng)大廠的影子？AI大模型獨(dú)角獸公司的未來又將走向何處？

昨日之事，今日之師，騰訊不愿錯(cuò)過“下一個(gè)字節(jié)”

月之暗面（Moonshot AI）成立于2023年4月，是這次中國的AI浪潮中的明星公司之一?；仡櫣镜娜谫Y歷程，在今年8月的輪融資之前，月之暗面還經(jīng)歷過兩輪融資：

盤點(diǎn)月之暗面的股東名單：阿里、礪思資本、紅杉中國、今日資本、真格基金、美團(tuán)龍珠、襄禾資本、小紅書、 招商局中國基金等等多家有名的企業(yè)和機(jī)構(gòu)都赫然在列。其中，阿里是出資比例最高的一個(gè)，股權(quán)占比高達(dá)40%。相比之下，騰訊出手更晚，也更保守。

而為什么前兩輪都沒有參與的騰訊，現(xiàn)在選擇了出手呢？

Kimi智能助手成為了那個(gè)“X變量”。據(jù)科技媒體The information表示，這筆投資可能是在為微信和月之暗面的聊天機(jī)器人之間的合作鋪平道路。

一方面，Kimi的產(chǎn)品能力出現(xiàn)了數(shù)量級(jí)的提升，并且經(jīng)受住了市場檢驗(yàn)，用戶規(guī)模有所提升。2023年10月，第一版Kimi聊天機(jī)器人推出，最多能夠在一次問答中處理20萬個(gè)漢字。到了2024年3月，升級(jí)后的Kimi已經(jīng)可以處理200萬個(gè)漢字的長文本。

同時(shí)，AI產(chǎn)品榜(aicpb.com)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年4月，Kimi智能助手網(wǎng)頁版訪問量達(dá)到2004萬，較3月環(huán)比上漲60.2 %，訪問量已經(jīng)超過文心一言，排在國內(nèi)同類AI文字對話產(chǎn)品榜中的第一位。

另一方面，5月6日，Kimi推出了多個(gè)擁有獨(dú)特技能的“Kimi+”分身，覆蓋了電商導(dǎo)購、寫作、辦公、社交娛樂等多個(gè)使用場景。

而一直以來，社交、娛樂都是騰訊的腹地。臥榻之側(cè)，豈容他人鼾睡。從某種程度上來講，Kimi的出現(xiàn)和壯大，讓穩(wěn)坐社交賽道頭把交椅的騰訊感到了緊張，因此才會(huì)有如今的出手。

正如電影《大空頭》開頭的那句話：“讓我們陷入困境的不是無知，而是自以為正確的謬誤。”當(dāng)年，正是由于對算法推薦制的不信任，導(dǎo)致騰訊放走了字節(jié)跳動(dòng)，讓抖音和今日頭條從自己的手中“溜走”。如今，騰訊似乎已經(jīng)學(xué)到了教訓(xùn)，不希望和Kimi就此錯(cuò)過。

大模型企業(yè)的背后，是互聯(lián)網(wǎng)大廠們的眾生相

隨著騰訊的入局，月之暗面成為了繼智譜AI、MiniMax、百川智能以后，第四家由騰訊和阿里共同投資的大模型企業(yè)。而既然能夠贏得騰訊、阿里兩家頭部大廠的青睞，說明，這些企業(yè)本身也并非等閑之輩。

目前，在中國大模型市場，月之暗面、MiniMax、零一萬物、百川智能、智譜AI這五家企業(yè)是公認(rèn)的“大模型五虎”。而在他們的背后，或多或少，都有著互聯(lián)網(wǎng)大廠們的影子。

1.風(fēng)格激進(jìn)，大包大攬的阿里

早在2023年，大模型興起不久，阿里就開始了對大模型企業(yè)的投資，先前提到的5家獨(dú)角獸公司在短短半年內(nèi)均被其“收入囊中”。

今年2月的財(cái)報(bào)會(huì)上，阿里巴巴集團(tuán)CFO徐宏表示，阿里將更專注于電商和云計(jì)算。而AI對二者都有著促進(jìn)作用：

在電商領(lǐng)域，馬云此前就已強(qiáng)調(diào)了“AI電商時(shí)代”的到來。阿里也推出了各類AI落地應(yīng)用，比如此前上線的AI電商產(chǎn)品“繪蛙”，幫助商家生成營銷文案、訓(xùn)練專屬AI模特等。

而在云計(jì)算領(lǐng)域，阿里與“大模型五虎”均達(dá)成了算力合作，一方面是能夠以算力的形式收回部分投資，另一方面則是希望借助大模型的機(jī)會(huì)，將阿里云打造成AI時(shí)代的基建設(shè)施。

對于阿里來說，AI其突破現(xiàn)階段增長瓶頸的關(guān)鍵所在，任何一絲機(jī)會(huì)都不能放過。

2.強(qiáng)調(diào)應(yīng)用，注重場景落地的騰訊

天眼查顯示，2023年，騰訊的投資節(jié)奏有所放緩，對外投資出手事件數(shù)量下跌至37起，同比減少 60%，處在近十年投資歷史上的最低點(diǎn)。

因此，騰訊雖然也投了五家大模型公司中的四家，但是在輪次和規(guī)模上略有落后，而且大多是以跟投的形式參與。

與阿里相比，騰訊更強(qiáng)調(diào)大模型的應(yīng)用落地。目前，騰訊的混元大模型在金融、醫(yī)療、教育、媒體、設(shè)計(jì)等領(lǐng)域都實(shí)現(xiàn)了落地，并且已經(jīng)在600多個(gè)騰訊內(nèi)部業(yè)務(wù)和場景中落地測試，涉及微信讀書、騰訊會(huì)議、騰訊文檔等多個(gè)產(chǎn)品。

用騰訊集團(tuán)副總裁湯道生的話來說：“大模型只是起點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)落地才是AI更大的場景。”

3.自成一派，各自為戰(zhàn)的百度、華為和字節(jié)

和阿里、騰訊不同，百度、華為和字節(jié)雖然沒有出現(xiàn)在這些大模型企業(yè)的股東名單之上，但是也選擇了各自的切入口來實(shí)現(xiàn)大模型的應(yīng)用。

（1）百度AI的切入口包括兩點(diǎn)：一方面，基于文心大模型，百度用AI來重構(gòu)了自己旗下的搜索、文庫、地圖等移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。另一方面，百度還與車企合作，開發(fā)出了無人出租車“蘿卜快跑”，成為我國首家落地放量的無人駕駛產(chǎn)品。

（2）華為則是將AI與自身的移動(dòng)終端緊密結(jié)合，將自己的盤古大模型嵌入整個(gè)鴻蒙生態(tài)，推出了Harmony OS 4，想要和Chatgpt加持下的蘋果ios生態(tài)“分庭抗禮”，在AI手機(jī)時(shí)代先拔頭籌。

（3）相比之下，字節(jié)跳動(dòng)則更關(guān)注AI應(yīng)用，并且是國內(nèi)、海外市場雙線程作戰(zhàn)。比如其AI聊天機(jī)器人開發(fā)平臺(tái)“Coze”，對應(yīng)的國內(nèi)版本為“扣子”；AI對話應(yīng)用“Cici”，對應(yīng)的國內(nèi)版本則為“豆包”。

大廠“補(bǔ)票”AI，是后知后覺，還是積極求變？

回顧整個(gè)大模型行業(yè)演變的歷史，奇點(diǎn)發(fā)生在2022年11月，當(dāng)時(shí)的Open AI打敗了谷歌的DeepMind和微軟的AI研究院，率先發(fā)布GPT-3.5，引爆全球市場。

而整整四個(gè)月后，直到2023年3月文心一言的發(fā)布，中國的互聯(lián)網(wǎng)大廠們才陸續(xù)開始傳出大模型和AI相關(guān)的消息。

四個(gè)月的時(shí)間，對于普通人來說或許很短。但是對于分秒必爭的AI競爭來說，已經(jīng)足以讓先行者拉開技術(shù)層面的代際差距。

在過去的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，無論微軟、蘋果的終端業(yè)務(wù)，還是谷歌、百度的搜索業(yè)務(wù)，抑或是騰訊、Meta的社交業(yè)務(wù)，巨頭們才是開辟潮流、引領(lǐng)創(chuàng)新的那一類企業(yè)。

按理說，與家徒四壁的初創(chuàng)企業(yè)相比，坐擁成熟穩(wěn)定的現(xiàn)金流，匯集全球頂尖人才的大廠們，沒有理由在引以為傲的科技創(chuàng)新上落后于人。

可事實(shí)擺在面前，在AI時(shí)代，這些龐然大物們就是慢人一步，從弄潮兒變成了追趕者，只能通過入股和收購的方式來勉強(qiáng)跟上時(shí)代的節(jié)奏。

問題出在哪了呢？

從谷歌身上，我們或許能找到答案。

用AI大模型技術(shù)創(chuàng)始人之一艾丹·戈麥斯的話來說，“在谷歌這樣的大公司，你并不能真正自由地去進(jìn)行創(chuàng)新。從根本上說，公司的結(jié)構(gòu)不支持創(chuàng)新，你必須離開，自己去建造這個(gè)結(jié)構(gòu)。”

一家成熟的商業(yè)公司，存續(xù)的目的只有一個(gè)，就是為股東不斷賺取更多的利潤。而在這個(gè)過程中，資源會(huì)不可避免地向核心業(yè)務(wù)傾斜。這就導(dǎo)致公司產(chǎn)生了嚴(yán)重的路徑依賴，新的技術(shù)往往還來不及展現(xiàn)出商業(yè)化潛力，就被內(nèi)部的舊勢力“扼殺”在了搖籃之中。

其次，由于公司規(guī)模過于龐大，伴隨而來的股價(jià)問題、社會(huì)倫理問題，都會(huì)成為無形中的壓力，限制住管理層的發(fā)揮。相比于激進(jìn)地?cái)U(kuò)張，不犯錯(cuò)往往才是最穩(wěn)妥的策略。

一言以蔽之，大公司病讓公司失去了創(chuàng)新的動(dòng)力。2023年，谷歌離職員工的一封公開信，揭開了谷歌內(nèi)部的各種問題，引發(fā)同事共鳴。2024年，字節(jié)、京東、阿里、騰訊、百度的高管公開發(fā)言，為自家企業(yè)確診“大公司病”，開始“降本增效”“裁員廣進(jìn)”....

說到底，大廠們也在懷念，也想找回少年時(shí)那個(gè)意氣風(fēng)發(fā)的自己。而AI時(shí)代的到來，對于他們來說，退一步可能會(huì)讓公司墜入深淵，進(jìn)一步也可以成為轉(zhuǎn)型復(fù)蘇的契機(jī)。如何把握，就要看高管們“揮刀”砍向自己的決心了。

來源：港股研究社

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